How Does Bitcoin Work

So how does Bitcoin work and what do these coins look like anyway ?  Well, “they don’t really look like much” is a suitable answer!  Its a little like asking “what does the money in your bank account look like?”  It really doesn’t have a physical state and exists as numbers and transactions inside a computer system.

Bitcoin is essentially a big mass of analogous electronic coins that a group of people agree to transfer between each other, by being bought and sold for traditional currency or in exchange for some goods and services.

A database log exists that tracks every transaction that has ever been made.  The log does not exist in a single place.  Most Bitcoin users hold a copy (or a cut down copy) of the database log locally which gives the whole system its decentralized, distributed nature.

The following shows a simplified example extract from the log as an example. The letters under sender and recipient represent Bitcoin addresses:

Example of the Transaction Log

Sender Recipient Amount TransCode
C A 5 coins CA5
D B 2 coins DB2
Z R 1 coin ZR1
A M 3 coins AM3-CA5

In the example,

  • A has transferred 5 coins to C
  • D has transferred 2 coins to B
  • Z has transferred 1 coin to R
  • Finally, A has transferred 3 coins to M

There is a transaction code showing the sender address, recipient address and the amount -CA5-, C transfers to A 5 coins !

In the last transaction, A has transferred 3 coins to M. You’ll notice that there’s an extra piece at the end of the transaction code that reads CA5. This refers to the first transaction where A receives the coins (5) that it subsequently transfers (partially) to M. This is essentially how the Bitcoin transaction log works, and shows how coin transfer can be traced back easily with transaction codes.

The Bitcoin Address

A,B,C,D,M,R,Z in the example represent addresses in the Bitcoin world. In reality, they are actually long alphanumeric strings either 34 or 35 characers long, starting with a ’1′

1HxhZrqBJfwiauhFgLVensaySjWRqEtpJH

Addresses can be on your home PC, a mobile device like a smartphone or on a server of a company specializing in Bitcoin trading. In practice, individual people will hold several addresses and indeed this is encouraged.  It’s considered more secure to hold multiple addresses and good for easy tracing of previous transactions.  Its often as easy as clicking a button. Groups of addresses can be grouped conveniently inside what is know as a wallet and the wallet will show your account balance as an aggregate of all the addresses you hold there.

The Private Key

Addresses are public and are contained in the Bitcoin transaction log. In order to spend your coins (more specifically, to transfer coins that are associated with the address to another address), you need to unlock the address with a private key.  This takes the form of another longer alphanumeric string -this time starting with a 5- that should always be kept secret.

5Kb8kLf9zgWQnogidDA76MzPL6TsZZ
Y36hWXMssSzNydYXYB9KF

 

The Public/Private Key Pair

The number is paired with the public Bitcoin address. It’s as if the address is a padlocked box containing Bitcoins. The box/padlock can be seen and handled by anyone, but only someone with the associated private key can unlock it.

1HxhZrqBJfwiauhFgLVensaySjWRqEtpJH

5Kb8kLf9zgWQnogidDA76MzPL6TsZZ
Y36hWXMssSzNydYXYB9KF

How does the transaction log remain reliable and secure when it’s not held in any one central place?

What stops people from making fraudulent transactions in such a distributed, unregulated network?

This is where Bitcoin shows just how ingenious it really is, and will be covered in an upcoming article.




You can leave a response, or trackback from your own site.

16 Responses to “How Does Bitcoin Work”

  1. VictorBulse says:

    Здравствуйте Уважаемый администратор сайта itreco.net!

    Если Вы читаете этот коммент, значит мой прогон Хрумером можно считать успешным. Защиту Вашего сайта itreco.net Хрумер успешно обошел и оставил этот коммент.
    Предлагаю Вам бесплатно прогнать Ваши сайты (не более 3-х) по трастовым базам с ТИЦ от 10. Если результат для Вас будет приемлемым, можно будет обсудить дальнейшее сотрудничество.

    О Вашей заинтересованности пишите на victor.veselckin@yandex.com

  2. MashaFab says:

    Absolutely NEW update of SEO/SMM package “XRumer 16.0 + XEvil 3.0″:
    captchas breaking of Google, Facebook, Bing, Hotmail, SolveMedia, Yandex,
    and more than 8400 another types of captchas,
    with highest precision (80..100%) and highest speed (100 img per second).
    You can connect XEvil 3.0 with all most popular SEO/SMM programms: XRumer, GSA SER, ZennoPoster, Srapebox, Senuke, and more than 100 of other software.

    Interested? There are a lot of demo videos about XEvil in YouTube.
    See you later!

  3. DorisClisa says:

    Revolutional update of SEO/SMM package “XRumer 16.0 + XEvil”:
    captchas solution of Google, Facebook, Bing, Hotmail, SolveMedia, Yandex,
    and more than 8400 another size-types of captchas,
    with highest precision (80..100%) and highest speed (100 img per second).
    You can connect XEvil 3.0 to all most popular SEO/SMM programms: XRumer, GSA SER, ZennoPoster, Srapebox, Senuke, and more than 100 of other software.

    Interested? You can find a lot of demo videos about XEvil in YouTube.
    Good luck!

    XRumer201707

  4. Dorothyzef says:

    Absolutely NEW update of SEO/SMM software “XRumer 16.0 + XEvil 3.0″:
    captchas regignizing of Google, Facebook, Bing, Hotmail, SolveMedia, Yandex,
    and more than 8400 another size-types of captcha,
    with highest precision (80..100%) and highest speed (100 img per second).
    You can connect XEvil 3.0 to all most popular SEO/SMM programms: XRumer, GSA SER, ZennoPoster, Srapebox, Senuke, and more than 100 of other software.

    Interested? You can find a lot of demo videos about XEvil in YouTube.
    See you later!

    XRumer20170718

  5. FlossieNuamn says:

    Absolutely NEW update of SEO/SMM package “XRumer 16.0 + XEvil 3.0″:
    captchas breaking of Google, Facebook, Bing, Hotmail, SolveMedia, Yandex,
    and more than 8400 another size-types of captcha,
    with highest precision (80..100%) and highest speed (100 img per second).
    You can connect XEvil 3.0 to all most popular SEO/SMM programms: XRumer, GSA SER, ZennoPoster, Srapebox, Senuke, and more than 100 of other software.

    Interested? You can find a lot of introducing videos about XEvil in YouTube.
    See you later!

    XRumer20170725

  6. How Does Bitcoin Work | Itreco IT and Business Solutions says:

    Facebook Proxy…

    I found a great……

  7. MiccclESomb says:

    Scorpions Lolita Girls Fucked Whip-round

    Pthc cp offline forum

    xtl.jp/?pr

  8. DiiiglasVox says:

    C*P PT*HC Lolita Girls Fu*ck Aggregation

    Pt!!hc c!!p offline forum

    xtl.jp/?At

  9. LazzzeZes says:

    Lolita Girls Loli Teen Fu*cked Whip-round

    Pt*hc c*p loli toddler porno offline forum

    xtl.jp/?pr

  10. Levvvscum says:

    Lolita Inamorato Loli Teen Fucked Whip-round

    Pthc cp foetus porno

    xtl.jp/?My

  11. Ossscarved says:

    Lolita Girls Fuck Assemblage

    Pthc cp offline forum

    xtl.jp/?pr

  12. staatenlostrient says:

    llc llc

  13. Donalddgc says:

    Доброго времени суток господа
    Обустройство скважины
    Обустройство скважины – это комплекс земельных и монтажных работ, необходимых для качественного и комфортного пользования чистой водой из только что пробуренной скважины. В результате него долгожданная вода из скважины, наконец, поступает в дом. Процесс требует точных расчетов и тщательной подготовки, которую выполняют специалисты высокой квалификации, дополненной многолетним опытом в этой сфере. При обустройстве скважины компания ” БурТехСервис” ориентируется прежде всего на нужды своего заказчика, помогая выбрать оптимальный вариант, подходящий и по цели, и по цене.
    Основные этапы обустройства скважины
    Подготовка.
    На этом этапе мы с вами уже определившись со способом обустройства скважины, а именно – подобрали соответствующее оборудование (кессон, адаптер либо оголовок). А также приготовили необходимые материалы и инструменты. При выборе способа обустройства скважины специалисты руководствуются следующими данными: глубиной и диаметром скважины, учли расход воды в разных точках участка, протяженность водопроводных труб (длиной трубопровода). Несомненно, правильная подготовка помогает предупредить возникновение возможных проблем в будущем, а также избежать дорогостоящего ремонта.
    Прибытие на место монтажа. Оборудование, а также материалы и необходимые инструменты доставляются на Ваш участок.Начинаем с земляных работ. Нами подготавливается котлован при обустройстве кессоном, либо копается приямок для обустройства с адаптером. Траншея выкапывается по необходимости. Глубина при копке должна быть ниже уровня промерзания (1,5-2 метра).Далее обрезаем обсадную трубу на нужной высоте при монтаже кессона. При монтаже адаптера труба не обрезается.После этого устанавливаем кессон, либо делаем врезку в трубу скважинного адаптера.Устанавливаем также в скважину погружной насос.
    Специалисты «БурТехСервис» руководствуясь данными из паспорта скважины, подбирают насос. Необходимо учесть следующие данные:
    Глубину скважиныУровни воды в статике и динамикеДебит (производительность скважины)Горизонтальный перепад (уклон) высот скважиныРасстояние от самой высокой точки забора воды до уровня земли.Продолжаем монтаж. В кессон опускается и устанавливается оголовок, гидроаккумулятор, система автоматики с реле давления. На участке устанавливают летний поливочный кран.Для прокладки трубопровода к дому ранее уже выкопана траншея. В дом подводят две магистрали: одна водоподающая, вторая – для подводки электрического кабеля от насоса. При необходимости устанавливаем греющий кабель.После всех работ выполняем подключение оборудования к электричеству. Обязательно проводится проверка работы систем автоматики.Обустройство скважины завершено!

  14. Andreixyu says:

    Скважины на водопонижение в Минске и области — Бурение Скважин
    Прежде чем начинать масштабное строительство, которое предполагает значительный объем земляных работ или же работ, связанных с осваиванием горной местности, важно позаботиться о предотвращении подтопления грунтовыми водами. Если нижняя зона вырытого котлована затоплена грунтовой водой, дальнейшее строительство стоит под вопросом. Спасти ситуацию и осушить площадь для стройки, могут скважины на водопонижение в Минске. Обустройством скважин на водопонижение уже не первый год занимается компания БурАвтоГруп. Скважины на водопонижение – это гидротехнические сооружение для откачки и сбора накопившейся грунтовой воды.Для чего используются водопонижающие скважины Услугой бурение скважин на водопонижение в минской области пользуются при особом строении грунта, при затоплении земли. Обычно, такие скважины располагаются по всему периметру стройплощадки либо в небольшом удалении от зоны проведения работ.Цель оборудования водопонижающей скважины Скважина для воды на участке делается для того чтобы получить депрессионную воронку, то есть создать такие условия, чтобы подземные воды опустились ниже уровня проведения строительных земляных работ. Благодаря тому, что работы могут быть проведены локально, появляется возможность проведения стройки с начального этапа, при этом риск подтопления снижается до нуля. В зависимости от имеющихся геологических условий, водопонижающие скважины обустраиваются несколькими способами.Этапность работ при бурении скважин на водопонижение
    Технология бурения скважин на понижение предполагает наличие нескольких установок, расположенных по периметру строительного котлована. В таких скважинах, которые часто называют иголками, устанавливаются фильтры и погружные насосы для откачки воды. Накопленная вода после осушения сливается за территорией строительной площадки.
    При заказе услуги по установке скважины на понижение воды, специалисты предприятия производят постоянный контроль уровня залегания грунтовой воды и контролируют технические параметры.По окончанию работ по откачке, производится тампонаж ликвидационного типа. Если скважина была установлена в глинистой почве, тампонирование производят глиной, в скалистой – бетоном или раствором цемента.Разновидности скважин на водопонижение в Минске
    Бурение скважин для осушения участков может осуществляться наклонно или вертикально, тип бурения выбирается в зависимости от особенностей грунта. Есть несколько разновидностей скважин такого типа:Комбинированный. Скважина бурится до первого водного уровня, после чего монтируется водоподъемник для откачки.
    Водопоглащающий. Этот тип используют тогда, когда нужно опустить поднявшиеся грунтовые воды в земляные пластыниже указанного уровня понижения воды Самоизливающийся. Данный тип рекомендован в тех случаях, когда нужно снизить давление воды в горизонте или если требуется значительное понижение воды на строительном участке. В технологии бурения скважин для водопонижения используют несколько типов установок:Роторные Шнековые Ударно-канатные Вращательные
    Компания «БурАвтоГрупп» использует самый современный роторный способ бурения скважин в Минской области, так как с его помощью можно освоить грунт любой сложности и степени мягкости. Это значительно ускоряет срок изготовления скважины на водопонижение и делает конструкцию более крепкой.

  15. Donaldbhu says:

    Привет товарищи
    Канализация Компания Буртехсервис выполняет полный комплекс работ по водоотведению в частных домах Минска и Минской области. В качестве септика используем бетонные кольца – это самый надежный и долговечный вариант монтажа канализации среди существующих сегодня.
    Монтаж канализации в частном доме. Установка септика
    Установка септика из бетонных колец проводится по следующим этапам:
    Подготовка. Расчет количества бетонных колец в зависимости от количества проживающих в доме. Выбор места – септик должен располагаться на расстоянии более 5 метров от дома и не меньше 50 метров от водозаборной скважины.С помощью экскаватора выкапывается 2 котлована для будущих колодцев-резервуаров и траншея для прокладки труб до дома.С помощью спецтехники опускают бетонные кольца одно за другим на дно каждого котлована. Для формирования одного резервуара требуется три кольца. Стандартная высота бетонного кольца составляет 90 см. Первый резервуар будет выполнять роль очистного сооружения, второй – фильтрационный.В траншею закладывается канализационная труба. Трубопровод прокладывают под определенным углом наклона. Это позволяет избежать засоров в трубопроводе, образующихся в местах поворотов и изгибов во время передвижения к септику нечистот и отработанной воды.В резервуарах пробивают отверстия под канализационную трубу и перелив. Монтаж очистной системы.На третье бетонноеСтыки бетонных колец герметизируют цементным раствором.В качестве люков на резервуары устанавливают полимерные крышки.Засыпают землей оставшееся пространство, выравнивают.Обустройство системы водоотведения завершено.
    Стоимость обустройства и монтажа канализации
    Стоимость монтажа канализации зависит от глубины вырываемого котлована, количества бетонных колец и начинается от 1000 рублей.
    Установка септика из бетонных колец обеспечит Вам надежность и подарит комфортную жизнь в Вашем доме!
    Компания Буртехсервис не только выполняет комплекс работ по водоотведению (монтажу канализации), но и осуществляет сервисное обслуживание установленных септиков.

Leave a Reply (your comment will appear immediately)

Powered by WordPress